Hodgsons nya kontrakt sträcker sig över säsongen 2019–2020.

– Jag är stolt över att Roy har gått med på att förlänga sitt kontrakt. Vi vill jobba vidare på det hårda arbetet och de resultat vi uppnådde under förra säsongen och jag tror att det här är den viktigaste delen i den processen, säger ordföranden Steve Parish på klubbens webbplats.

Hodgson tog över som tränare i klubben i september i fjol och ledde Palace till en elfteplats i Premier League.